Dynamics of Endogenous Business Cycles and Exchange Rate Volatility

Böhm V, Kikuchi T (2002) Diskussionspapier / Fakultät für Wirtschaftswissenschaften; 486.
Bielefeld: Universität Bielefeld, Fak. für Wirtschaftswissenschaften.

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Autor*in
Böhm, VolkerUniBi; Kikuchi, Tomoo
Abstract / Bemerkung
This paper studies the dynamics of endogenous business cycles and exchange rate volatility in a small open economy. Without market imperfections, domestic price and wage adjustments respond sluggishly to disequilibrium situations on real domestic markets while prices on international capital markets adjust instantaneously. The expectation formation mechanism under uncovered interest rate parity (UIP) induces a channel transmitting potential domestic real fluctuations into exchange rate fluctuations and vice versa. The interaction of the expectations feed back with the adjustment mechanism causes exchange rates to exhibit a higher volatility than other prices. The numerical analysis shows examples which confirm the typical empirically observed high volatility of nominal exchange rates compared with that of real/domestic variables.
Stichworte
Exchange rate volatility; Business cycles; Uncovered interest parity
Erscheinungsjahr
2002
Band
486
Page URI
https://pub.uni-bielefeld.de/record/1884087

Zitieren

Böhm V, Kikuchi T. Dynamics of Endogenous Business Cycles and Exchange Rate Volatility. Diskussionspapier / Fakultät für Wirtschaftswissenschaften. Vol 486. Bielefeld: Universität Bielefeld, Fak. für Wirtschaftswissenschaften; 2002.
Böhm, V., & Kikuchi, T. (2002). Dynamics of Endogenous Business Cycles and Exchange Rate Volatility (Diskussionspapier / Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, 486). Bielefeld: Universität Bielefeld, Fak. für Wirtschaftswissenschaften.
Böhm, V., and Kikuchi, T. (2002). Dynamics of Endogenous Business Cycles and Exchange Rate Volatility. Diskussionspapier / Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, 486, Bielefeld: Universität Bielefeld, Fak. für Wirtschaftswissenschaften.
Böhm, V., & Kikuchi, T., 2002. Dynamics of Endogenous Business Cycles and Exchange Rate Volatility, Diskussionspapier / Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, no.486, Bielefeld: Universität Bielefeld, Fak. für Wirtschaftswissenschaften.
V. Böhm and T. Kikuchi, Dynamics of Endogenous Business Cycles and Exchange Rate Volatility, Diskussionspapier / Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, vol. 486, Bielefeld: Universität Bielefeld, Fak. für Wirtschaftswissenschaften, 2002.
Böhm, V., Kikuchi, T.: Dynamics of Endogenous Business Cycles and Exchange Rate Volatility. Diskussionspapier / Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, 486. Universität Bielefeld, Fak. für Wirtschaftswissenschaften, Bielefeld (2002).
Böhm, Volker, and Kikuchi, Tomoo. Dynamics of Endogenous Business Cycles and Exchange Rate Volatility. Bielefeld: Universität Bielefeld, Fak. für Wirtschaftswissenschaften, 2002. Diskussionspapier / Fakultät für Wirtschaftswissenschaften. 486.
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