Learning in linear models with expectational leads

Wenzelburger J (2002) Diskussionspapier - Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, Universität Bielefeld.
Bielefeld: Universität Bielefeld.

Diskussionspapier | Veröffentlicht | Englisch
 
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Autor*in
Wenzelburger, Jan
Abstract / Bemerkung
This paper provides an adaptive learning algorithm for linear stochastic models with expectational leads in which forecasts for an arbitrary period ahead of the current state feed back into the economic system. The concept of an unbiased forecasting rule with generates rational expectations equilibria is introduced. It is shown that the learning scheme provides an arbitrary precise approximation of an unbiased forecasting rule such that all trajectories generated by the scheme converge to rational expectations equilibria globally for all initial conditions. We strengthen convergence results in relaxing standard assumptions and in providing conditions ensuring algorithm convergence which are much easier to verify and to interprete as compared to those known previously in the literature.
Stichworte
Rational expectations; Stochastic approximation; Adaptive learning; Recursive estimation
Erscheinungsjahr
2002
Ausgabe
478
Page URI
https://pub.uni-bielefeld.de/record/2315257

Zitieren

Wenzelburger J. Learning in linear models with expectational leads. Diskussionspapier - Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, Universität Bielefeld. Bielefeld: Universität Bielefeld; 2002.
Wenzelburger, J. (2002). Learning in linear models with expectational leads (Diskussionspapier - Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, Universität Bielefeld). Bielefeld: Universität Bielefeld.
Wenzelburger, J. (2002). Learning in linear models with expectational leads. Diskussionspapier - Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, Universität Bielefeld, Bielefeld: Universität Bielefeld.
Wenzelburger, J., 2002. Learning in linear models with expectational leads, Diskussionspapier - Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, Universität Bielefeld, Bielefeld: Universität Bielefeld.
J. Wenzelburger, Learning in linear models with expectational leads, Diskussionspapier - Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, Universität Bielefeld, Bielefeld: Universität Bielefeld, 2002.
Wenzelburger, J.: Learning in linear models with expectational leads. Diskussionspapier - Fakultät für Wirtschaftswissenschaften, Universität Bielefeld. Universität Bielefeld, Bielefeld (2002).
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